Базовые показатели финансового менеджмента

Операционный и финансовый леверидж Текущая деятельность предприятия направлена, прежде всего, на извлечение прибыли из находящихся в ее распоряжении активов. При анализе этого процесса обычно учитываются следующие величины: Этот показатель рассчитывается вычитанием из выручки предприятия за отчетный период стоимости потребленных материальных ценностей и услуг сторонних организаций. Для дальнейшего использования этого показателя необходимо вычесть из него налог на добавленную стоимость; брутто-результат эксплуатации инвестиций БРЭИ. Рассчитывается вычитанием из добавленной стоимости расходов по оплате труда и всех налогов и обязательных отчислений, кроме налога на прибыль. БРЭИ представляет собой прибыль до вычета налога на прибыль, процентов по заемным средствам и амортизационных отчислений.

брутто-результат эксплуатации инвестиций

Анализ использования трудовых ресурсов 11 2. Анализ себестоимости продукции 13 2. Анализ основных средств 16 2. Анализ финансовых результатов в деятельности предприятия 17 3. Расчет добавленной стоимости ДС 20 3. Расчет брутто-результата эксплуатации инвестиций БРЭИ 21 3.

Брутто-результат эксплуатации инвестиций (БРЭИ) определяется: добавочная стоимость минус расходы на оплату труда и связанные с ней платежи.

С другой стороны, от финансового состояния предприятия зависит его экономическая привлекательность для акционеров, поставщиков, покупателей, банков и других юридических лиц, имеющих возможность выбора между данным предприятием и другими предприятиями, способными удовлетворить тот же их экономический интерес. Анализ РХД, РФД и суммарного РФХД нужен для выявления величины и динамики денежных средств предприятия в результате его хозяйственно-инвестиционной и финансовой деятельности, для оценки его способности отвечать по обязательствам, выплачивать дивиденды, совершать инвестиции и основные средства, покрывать текущие финансово-эксплуатационные потребности, то есть иметь положительные денежные потоки - превышение расходов над доходами в обозримой перспективе.

З — материальные ресурсы, затраченные на производство продукции и услуги сторонних организаций. Добавленная стоимость включает в себя платежи государству, проценты за кредит, выплаты различным инвесторам, расходы на оплату труда, отчисления на социальные нужды. Динамика добавленной стоимости свидетельствует о вкладе предприятия в создание национального продукта. БРЭИ используется в финансовом менеджменте как один из основных промежуточных результатов финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

Представляя собой, прибыль до вычета амортизационных отчислений, финансовых издержек по заемным средствам и налога на прибыль, величина БРЭИ является первейшим показателем достаточности средств на покрытие всех этих расходов. Более того, по удельному весу БРЭИ в добавленной стоимости можно судить о достаточности средств предприятия на покрытие всех его расходов, об эффективности управления предприятием и составить общее представление о потенциальной рентабельности и гибкости предприятия.

НРЭИ представляет собой прибыль до уплаты процентов за кредит и налога на прибыль. Отражает экономический эффект, получаемый предприятием с затрат. Может также рассчитываться как сумма балансовой прибыли и процентов за кредит, относящихся на себестоимость. Экономическая рентабельность активов Показывает величину прибыли, полученной предприятием в расчете на один рубль его имущества.

Для того чтобы дальше конкретизировать высказанные выше теоретические положения, нам крайне важно подробно рассмотреть базовые категории понятия финансового менеджмента. В развитых рыночных экономиках в рамках системы национальных счетов решается задача сопоставимости аппарата бухучета и финансового менеджмента. Необходимая финансовым менеджерам информация непосредственно берется из бухгалтерской отчетности предприятия. Общепринятые категории финансового менеджмента крайне важно рассчитывать на основании данных баланса и другой отчетности.

Кроме этого, автор понимает, что российская система бухгалтерского учета находится в поиске, в стадии совершенствования.

Брутто-результат эксплуатации инвестиций (БРЭИ) - остаток добавленной стоимости за вычетом расходов по оплате труда.

Терминология и базовые показатели финансового менеджмента. К основным базовым показателям финансового менеджмента относятся: Добавленная стоимость получается путем вычитания из стоимости произведенной продукции стоимости потребленных материальных ресурсов и услуг других организаций. Величина добавленной стоимости свидетельствует о масштабах деятельности предприятия, о его вкладе в создание национального богатства.

Брутто - результат эксплуатации инвестиций БРЭИ. Если из добавленной стоимости вычесть расходы на оплату труда и все, связанные с ними обязательные платежи в пенсионный фонд, в фонд социального страхования и др. По удельному весу БРЭИ в добавленной стоимости оценивают эффективность управления предприятием и делают общее представление о его потенциальной рентабельности.

Нетто - результат эксплуатации инвестиций НРЭИ Данный показатель характеризует прибыль до уплаты процентов за кредит и налога на прибыль Если из БРЭИ вычесть затраты на восстановление основных средств амортизацию , то получается новый показатель — нетто результат эксплуатации инвестиций. На практике для быстроты расчетов за НРЭИ принимают балансовую прибыль, восстановленную до НРЭИ путем прибавления процентов за кредит, относимых на себестоимость.

Анализ динамики НРЭИ свидетельствует о рентабельности организации.

10.3. Финансовый левередж – эффект финансового рычага.

Но если предполагается выпускать несколько товаров, то расчет объема производства, обеспечивающего безубыточность, например, товара 1, осуществляется по формуле, учитывающей роль этого товара в общей выручке от реализации и приходящуюся, таким образом, на него долю в постоянных затратах. Тогда вместо формулы 3 воспользуемся формулой 4: Этот показатель можно рассчитать по следующим формулам: Определение порога рентабельности в денежном выражении см.

Брутто-результат эксплуатации инвестиций является показателем достаточности средств на покрытие финансовых издержек.

Квадранты 7, 6, 9 связаны с потреблением ликвидных средств фирмой дефицит оборотных средств. По горизонтали РФД связан с ростом заимствования средств фирмой Проанализируем теперь каждое из возможных состояний и те виды финансовой стратегии, которые могут быть применены предприятием. Начнем с первого квадранта. Возможны, по крайней мере, три варианта финансового развития: Рассмотрим все эти возможные сценарии.

С другой стороны, данное предприятие с финансовой точки зрения с точки зрения финансовой деятельности находится на стадии отказа от заемных средств, когда нарастают финансовые издержки, связанные с оплатой текущей задолженности, растут выплаты налога на прибыль и дивидендов запас финансовой прочности у фирмы достаточен. То есть и с финансовой стороны деятельности такая фирма подошла к необходимости осуществления инвестиционного проекта.

Однако у предприятия еще сохраняется возможность наращивания запаса финансовой прочности за счет мобилизации эффекта финансового рычага. Это дает возможность поддерживать темпы роста производства. При этом фирма переходит в квадрант 4. Но все-таки наиболее приемлемый сценарий, связанный с реализацией инвестиционного проекта, — переход в квадрант 2 или 7 в зависимости от темпов роста оборота.

При более высоких темпах роста — переход в квадрант 2.

Расчет порогового (критического) значения нетто-результата эксплуатации инвестиций

Плечо финансового рычага Плечо финансового рычага — характеризует силу воздействия финансового рычага — это соотношение между заемными ЗС и собственными средствами СС. Выделение этих составляющих позволяет целенаправленно управлять изменением эффекта финансового рычага при формировании структуры капитала. Так, если дифференциал имеет положительное значение, то любое увеличение плеча финансового рычага, то есть повышение доли заемных средств в структуре капитала, будет приводить к росту его эффекта.

Соответственно, чем выше положительное значение дифференциала финансового рычага, тем выше при прочих равных условиях будет его эффект. Однако рост эффекта финансового рычага имеет определенные пределы и необходимо осознание глубокого противоречия и неразрывной связи между дифференциалом и плечом финансового рычага. В процессе повышения доли заемного капитала снижается уровень финансовой устойчивости предприятия, что приводит к увеличению риска его банкротства.

и брутто результат эксплуатации инвестиций, показатели коммерческой БРЭИ = ДС - затраты по оплате труда БРЭИ= - (+) =

КАПИТАЛ При сильном возрастании чистой рентабельности акционерного капитала по этой формуле можно определить, за счет чего это произошло: Сообщаем также Читателю, владеющему иностранными языками, английские и французские эквиваленты терминов, которыми мы оперируем. - -чистая рентабельность активов. - - чистая рентабельность оборота. - см. - оборачиваемость активов.

- чистая прибыль после уплаты налогов.

Тема 2. Базовые показатели финансового менеджмента

Показатели, используемые при оценке финансовой деятельности компании Для дальнейшего рассмотрения предмета обозначим для себя следующие понятия. Добавленная стоимость - объём произведённой продукции в денежном выражении за минусом потреблённых материальных средств производства. Брутто-результат эксплуатации инвестиций БРЭИ - добавленная стоимость за вычетом расходов по оплате труда включая страховые взносы на обязательное пенсионное страхование , а также всех налогов предприятия, кроме налога на прибыль.

Петто-результат эксплуатации инвестиций НРЭИ - прибыль до уплаты процентов за кредиты и займы и налога на прибыль - разница между БРЭИ и затратами на восстановление основных средств предприятия. Чтобы прийти к уравнению Дюпона, умножим числитель и знаменатель итоговый объём продаж:

Брутто-результат эксплуатации инвестиций (БРЭИ) определяется вычитанием из добавленной стоимости расходов по оплате труда и всех связанных.

Цель и задачи внутрифирменного финансового прогнозирования и планирования на предприятиях. Методы финансового планирования на предприятиях. Финансовая стратегия предприятий и прогнозирование их финансовой деятельности. Текущий финансовый план предприятий, его содержание. Оперативный финансовый план предприятий, его содержание. Бюджеты, их виды и содержание. Для достижения этой цели выделяются следующие основные задачи финансового планирования: Составляются планы - стратегические, текущие и оперативные.

Стратегические планы представляют собой планы генерального развития предприятия с определением важнейших финансовых показателей и пропорций производства. Текущие планы разрабатываются на основе стратегических планов путем их детализации по годам. Современное состояние экономики, связанное с развитием рыночных отношений, требует новых подходов к внутрифирменному финансовому планированию, к формам и моделям планирования в целях максимальной эффективности принимаемых решений.

Брутто-результат эксплуатации инвестиций (БРЭИ)

Существуют следующие базовые показатели финансового менеджмента: С экономической точки зрения - это стоимость, созданная на предприятии за определенный период времени, это вклад каждого экономического субъекта в валовой внутренний продукт как результат общественного производства за определенный период времени. С экономической точки зрения - это та часть стоимости, созданной предприятием, которую по аналогии с марксистской интерпретацией можно назвать прибавочным продуктом предприятия , правда, содержащим и стоимость потребленных средств труда.

С экономической точки зрения - это показатель, наиболее близкий к прибавочному продукту предприятия. Иногда говорят еще о нетто-результате эксплуатации инвестиций как о прибыли до уплаты процентов за кредит и налогов на прибыль.

Брутто-результат эксплуатации инвестиций (EBITDA): БРЭИ (EBITDA) = 3. Нетто-результат эксплуатации инвестиций – прибыль до вычета процентов .

Функция и среда финансового менеджмента Лектор: Содержание и цель финансового менеджмента. Задачи и функции финансового менеджмента. Базовые концепции и показатели финансового менеджмента. Регулирование экономической рентабельности активов. Теория управления Содержание и цель финансового менеджмента. Бухгалтерский учет Финансовый менеджмент - это система управления финансами компании, направленная на максимизацию курса акций, чистой прибыли на обыкновенную акцию, уровня дивидендов, акционерного имущества, дохода.

Управление финансовыми рисками и предотвращение банкротства. Концепция денежного потока; 2. Временной стоимости денег; 3. Компромисса между риском и доходностью; 4. Операционного и финансового рисков; 5.

Какая система показателей принята в финансовом менеджменте?

Ниже будут приведены основные показатели финансового менеджмента. Для каждого показателя приводится формула расчёта с расшифровкой. Добавленная стоимость Если из стоимости продукции, произведенной, а не только реализованной предприятием за период включая увеличение запасов готовой продукции и незавершенное производство , вычесть стоимость потребленных материальных средств производства сырья, энергии и пр. Величина добавленной стоимости свидетельствует о масштабах деятельности предприятия и о его вкладе в создание национального богатства.

Брутто-результат эксплуатации инвестиций БРЭИ Понятие и формула расчёта показателя Вычтем из добавленной стоимости НДС, расходы по оплате труда и все связанные с ней обязательные платежи предприятия по социальному страхованию, пенсионному обеспечению и проч.

Наилучшие результаты приносит использование индикаторов-векторов, ха- растеризующих Брутто-результат эксплуатации инвестиций — это добавленная стоимость за вычетом всех затрат на труд. 3 БРЭИ (1+2)

Инвестиционные вложения в предприятие порождают целую серию финансово-хозяйственных результатов, которые могут быть измерены следующими шестью показателями: Это — та стоимость, которая добавляется к стоимости проданного товара самим предприятием. БРЭИ — промежуточный финансовый результат деятельности предприятия. Этот показатель определяется вычитанием из БРЭИ амортизационных отчислений. ТП — определяется путем вычитания из НРЭИ финансовых издержек предприятия, связанных с уплатой процентов за кредит Примечание: Предприятие должно рассчитываться по займам до уплаты налога на прибыль.

Этот принцип заложен и в российское, и западные системы финансового законодательства. Чистая прибыль — прибыль, доступная к распределению дивидендов между акционерами предприятия, и поэтому — это итоговый финансовый результат эксплуатации инвестиций, вложенных в предприятие. Используя данные показатели, рассчитывают два важных критериальных показателя деятельности предприятия: Экономическая рентабельность активов ЭРА — отдача общеэконо-мическая, не финансовая всех вложений в предприятие.

Измеряется ЭРАкак отношение между нетто-результатом эксплуатации инвестиций и суммой всех активов предприятия:

3. Базовые категории финансового менеджмента

Главная Случайная Система основных финансовых показателей Список литературы для самостоятельного изучения: Отсутствие единой системы ТЭП не дает возможности внедрить единую систему учета и анализа. Необходимо овладеть принятой во всем мире предпринимательской терминологией и внутрифирменной системой финансовых показателей.

Рассмотрим основные и производственные финансовые показатели принятые уже не только в западной, но и в отечественной практике. Если из стоимости продукции не только производственный, но и реализованной предприятием за тот или иной период, вычесть стоимость потребленных материальных средств кроме амортизации и услуг других организаций, то получим добавленную стоимость ДС.

Брутто-результат эксплуатации инвестиций (БРЭИ). Этот показатель получается за вычетом из добавленной стоимости расходов по оплате труда.

Показатели управленческого учета предприятия -используются для текущего и оперативного управления практически всеми аспектами финансовой деятельности предприятия, а в наибольшей степени - в процессе финансового обеспечения операционной деятельности. Этот вид учета получает развитие в связи с переходом нашей страны к общепринятой в международной практике системе бухгалтерского учета, который позволяет существенно дополнить учет финансовый. Он представляет собой систему учета всех необходимых показателей, формирующих информационную базу п ативных управленческих решений в основном, в области управления и формирования прибыли и планирования деятельности предприятия в предстоящем периоде.

В сравнении с финансовым управленческий учет обладает следующим преимуществом: Нормативно-плановые показатели, связанные с финансовым развитием предприятия- эти показатели используются в процессе текущего и оперативного контроля за ходом осуществления финансовой деятельности. Они формируются непосредственно на предприятии по двум блокам: В эту систему включаются нормативы отдельных видов активов предприятия, нормативы соотношения отдельных видов активов и структуры капитала и система плановых показателей финансового развития предприятия, в состав показателей этого блока включается вся совокупность показателей текущих и оперативных финансовых планов всех видов.

Базовые показатели финансового менеджмента добавленная стоимость, БРЭИ, НРЭИ Добавленная стоимость ДС -это стоимость, созданная на предприятии за определенный период времени, это вклад каждого экономического субъекта в ВВП как результат производства за определенный период времени. Определяется вычитанием из стоимости продукции, произведенной, а не только реализованной предприятием за тот или иной период включая увеличение запасов готовой продукции и незавершенное производство , стоимости потребленных материальных средств производства сырья, энергии и пр.

То есть это та стоимость, которую действительно добавили к стоимости сырья, энергии, услуг.

Survive In Bed Review - My Review Of Survive in Bed